武漢肺炎疫情衝擊股市，金管會日前呼籲執行庫藏股；但有上市櫃公司表示，受限可轉換公司債掛牌後 3 個月內不得執行庫藏股，盼放寬規定。證期局今天說，會與券商公會研議是否進一步放寬。意即金管會將重新檢討樂陞條款。
根據券商公會「承銷商會員輔導發行公司募集與發行有價證券自律規則」第 4 條之 12 規定，承銷商輔導發行公司或外國發行人辦理申報募資案件時，應輔導發行公司或外國發行人於申報案件時出具承諾書，承諾自申報日起至該有價證券掛牌後 3 個月內不得買回公司股票。
證期局表示，此自律規範目的在於防止投資人藉由散布消息、操弄股價進而獲利的情況。官員指出，發行公司募資可轉換公司債後，實施庫藏股藉機提高股價，在放空之後再去執行公司債拿回股票，影響股東權益，才會有此項規定。
不過，受疫情影響，股市重挫，證期局表示，有立委接獲個別公司因為無法實施庫藏股，建議希望放寬此規範，金管會將與券商公會研議，是否要進一步有條件的放寬。
證期局強調，這項機制是為了保護股東的權益，所以會再研議在一定的條件放寬的可行性。換句話說，金管會將針對 3 個月內的閉鎖期規範作進一步研議，作通盤處理。
證期局也統計，截至目前為止，還在 3 個月期間內不得執行庫藏股的上市櫃公司共有 20 家。
2016 年時，樂陞公司曾發生藉由執行庫藏股而套利情形，因此券商公會才訂定此規範，也被稱作「樂陞條款」，並於 2017 年 1 月 1 日正式上路。
（新聞資料來源 : 中央社）
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