眼光放遠！建立理性態度面對財務生活

[bs-quote quote=”我們必須讓財務生活有紀律，重點是盯緊自己的薪資收入。” style=”default” align=”center”][/bs-quote]

股票經紀人希望我們交易。保險員希望我們選擇高額的房屋保險。資產管理公司希望我們購買他們的基金。汽車業務希望我們租車。房屋仲介希望我們買更大的房子。信用卡公司希望我們每次購物都用刷卡。銀行希望我們貸款。人壽保險公司不斷向我們兜售終身壽險的好處。

這些公司和業務搶著要我們買單，他們將我們的財務生活劃分成不同區塊、再分別賣給我們，我們也很高興這麼做，因為這符合我們的心理帳戶特性。我們喜歡將財務分割成不同的類別，就像是檔案櫃裡的資料夾。銀行帳戶放在其中一個資料夾，保險放在另一個，另外像是房屋、股票帳戶、汽車貸款、退休金帳戶、信用卡、大學基金等等，分別放在不同的資料夾。問題是幾乎沒有人討論這些不同的資料夾要如何整合？最後我們只任由不理性淹沒。不妨想想這些情況：

• 年輕父母想要購買自負額較低的汽車保險，但不想買壽險。這對夫妻為他們的掀背式汽車承擔了最低風險，但如果撞上前方的公車，風險可就大了。
•  一般人如果不能繳清信用卡帳款，循環利息會高達二○％，而將現金放在存款帳戶，利息不到一％。因此，使用存款帳戶支付信用卡帳款明顯較為有利。但如果突然間急需用到現金呢？他們又會再次用信用卡預借現金。
• 員工會待在他們討厭的工作崗位上三十年，只為了取得傳統確定給付制退休金的資格。他們從未想過，如果延後幾年再領取國家退休金福利，每月可領取較高的金額。一般上班族面對即期年金時，也有相同的問題。許多退休的人寧可選擇傳統的退休金計畫，卻不肯運用他們的存款購買即期年金，終身以定期領取一筆不錯的收入。

• 不少夫妻會買樂透彩券，或到賭場勝地度假；卻因為害怕虧錢，所以出脫持股。這聽起來實在是太不合理了。機率告訴我們，不論是買樂透彩券或是到賭場賭博，只要時間持續得夠長，最終必輸無疑。相反地，如果我們分散投資股票，時間必定會站在我們這一邊，只要我們持續投資十年或更長的時間，便能創造不錯的獲利。
• 喜歡撿便宜的人一旦遇上超市推出買二送一的特別促銷活動，必定會大肆購買；但是他們卻不願將足夠的金錢存放到公司的退休金計畫，取得公司百分之百的配合提撥（如果員工提撥一美元，公司也會相對應地提撥一美元到員工的退休金帳戶）。這兩種策略都是讓財富翻倍，讓我們飽餐一頓。但是你必須擁有足夠的積蓄，才能在退休之後還能上餐館吃飯。
• 只要街上有五折的促銷優惠，人們就會興奮地大叫，衝去血拼；但是如果股市暴跌五○％，他們只會驚恐地尖叫。我會在最後一章的結尾討論購物和投資的相似之處，但兩者間仍有些微的差異。不過，這也凸顯出我們面對市場震盪時常會顯得驚慌失措。

我們要如何避免不理性的反應，清楚地思考我們毫無規則、且混亂的的財務生活？應該從最寶貴的資產開始，也就是「賺錢的本事」，或是經濟學家所稱的「人力資本」。這個概念長期以來一直讓學術界感到困惑與茫然。 在一七七六年出版的《國富論》書中，作者亞當．斯密（Adam Smith）提出了國家固定資本的概念，其中一項是「全體居民所學到的有用才能」。阿爾弗雷德．馬歇爾（Alfred Marshall）在一八九○年代出版的《經濟學原理》書中寫道：「所有資本當中最有價值的是投資於人力的資本。」曾獲諾貝爾經濟學獎的已故學者蓋瑞．貝克（Gary Becker）分析了不同教育程度的人終身的財務報酬率。近期的一項研究顯示，美國大學生的預期終身所得會比高中生要高出七○％。另一位諾貝爾獎得主羅伯特．莫頓（Robert C. Merton），以及茲維．博迪（Zvi Bodie）、羅傑．伊伯森（Roger Ibbotson）、莫許．米勒維斯基（Moshe Milevsky）等經濟學家都曾研究人力資本對於財務生活的影響，包括我們應如何結合股票和債券投資，以及應該購買哪些保險。

對於五十歲以上、有存款和投資的人來說，他們最有價值的資產是他們的投資組合。但是對於年輕人而言，他們的能力價值可能會大於他們擁有的其他資產。

如果是四十歲以上的人，他們的人力資本或許等同於兩百萬美元（約六千萬台幣）的收入，甚至更高。我們應該運用這筆龐大的收入，好好規劃我們的財務生活。

接下來，我們會分別討論進行財務規畫的三大好處：

1. 仔細思考終身收入以及可能面臨的限制，才能更有效地採取必要的財務妥協。
2. 專注於自身能力（或所缺乏的能力）所創造的收入，依此買進股票和債券，建立更合理的投資組合，補足相對而言較可預期的薪水收入。
3. 依據我們的收入能力為原則，以更加理性的態度面對我們的財務生活，包括該購買什麼樣的保單，以及如何處理我們的債務。

本文摘自《金錢超思考：《華爾街日報》最受歡迎財經作家，25道創造財富的關鍵思考，教你晉升有錢人！》一書。

[taronews-styles book_title=”金錢超思考：《華爾街日報》最受歡迎財經作家，25道創造財富的關鍵思考，教你晉升有錢人！” book_author=”Jonathan Clements” book_translator=”吳凱琳” book_publisher=”遠流” book_publish_date=”2019/08/28″ book_cover=”https://cdn.taronews.tw/files/2019/09/2019-09-1610.57.34.png” book_link=”https://www.books.com.tw/exep/assp.php/taronews/products/0010831577?utm_source=taronews&utm_medium=ap-books&utm_content=recommend&utm_campaign=ap-201909″ book_link_text=”博客來購書” ext_link_1=”https://www.taaze.tw/apredir.html?155785702/https://www.taaze.tw/goods/11100884406.html?” ext_link_text_1=”讀冊生活購書” ext_link_2=”https://www.ylib.com/book_cont.aspx?BookNo=H7018″ ext_link_text_2=”遠流購書” style=”book”][/taronews-styles]